Hier veröffentlichen wir wöchentlich den aktuellen Wochenkommentar sowie eine Aufstellung des aktuellen Aktien-Portfolios (Inventarliste). Diese Informationen sind nur für Mitglieder des ACC. Bitte geben Sie die Informationen und das Passwort nicht weiter. Vielen Dank. Bitte beachten Sie: Alle Angaben dienen nur der internen Mitgliederinformation und sind ohne Gewähr. Rechtsverbindlich sind nur der Fondsprospekt und die offiziellen Halbjahres- und Jahresberichte. Hier der Link zur Internetseite von Ampega.
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Wochenkommentar KW 45 / 2016:
Obwohl mit Donald Trump nicht der Wunschkandidat der Kapitalmärkte zum 45. US-Präsidenten gewählt wurde, überwogen nach einem ersten Schrecken an den Aktienmärkten Kursgewinne. Die Anleihemärkte reagierten dagegen mit weiteren Kursverlusten. Grund für diese Reaktion der Märkte ist die Erwartung, dass Trump die US-Staatsausgaben ungeachtet der Rekordverschuldung noch schneller erhöhen wird, was Wirtschaftswachstum, Inflationsraten und damit auch die Zinsen erhöhen dürfte. Der ACC Alpha select Anteilswert erreichte vor diesem Hintergrund den höchsten Stand seit Jahresbeginn und beendete die Woche bei 25,90 Euro. Damit hat der Fonds im laufenden Jahr die Gewinnzone erreicht: +0,93 Prozent netto nach Kosten.
Vom „Trump-Effekt“ profitierten in unserem Portfolio besonders die US-Aktien Trinity Industries (Wochengewinn +24,5 Prozent auf 26,81 USD, Einstand 21,05 USD), DeVry Education (+20,8 Prozent auf 27,85 USD, siehe unten), Lincoln National (+19,6 Prozent auf 60,11 USD, Einstand 42,47 USD) und Morgan Stanley (+17,4 Prozent auf 38,49 USD, Einstand 31,10 USD). Beste europäische Aktien in unserem Portfolio sind in dieser Woche die Versicherungsaktien AXA (+14,2 Prozent auf 22,15 Euro, Einstand 15,05 Euro) und Allianz (+10,5 Prozent auf 150,80 Euro, Einstand 132,21 Euro) gefolgt von den erst vor drei Wochen aufgenommenen SAF Holland (+10,3 Prozent auf 12,99 Euro, Einstand 12,27 Euro) und den unlängst aufgestockten Lufthansa (+9,2 Prozent auf 12,75 Euro, Einstand 11,13 Euro).
Bauer-Aktien stabilisierten sich (+0,1 Prozent auf 11,75 Euro, Einstand 16,39 Euro). Die Q-3-Ergebnisse waren aufgrund verschobener und geplatzte Aufträge in Asien schlechter aus als erwartet ausgefallen. Für die ersten 9 Monaten steht nun unter dem Strich ein Verlust von 4 Millionen Euro. Das auf Tiefbau, Infrastruktur und Bohrungen spezialisierte Unternehmen rechnet nun für das Gesamtjahr nur noch mit knapp 1,65 Milliarden Euro Umsatz und 10 bis 15 Millionen Euro Gewinn. Bauer ist mit 1,16 Prozent eine unserer kleinsten Positionen.
Die gute Performance der von uns hoch gewichteten Versicherungsaktien haben wir genutzt, um unsere relativ große Hannover-Rück-Position zu verkleinern: Wir haben 500 unserer 2.000 Hannover Rück zu 105,50 Euro verkauft. Gegenüber unserem Einstandspreis von 51,11 Euro hat sich der Kurs damit mehr als verdoppelt (106,4 Prozent realisierter Kursgewinn).
Der Aktienkurs des US-Berufsausbilders DeVry Education übersprang in der Kursrallye unsere Zukauf-Marken bei 24,40 USD und 26,40 USD und beendete die Woche bei 27,85 USD. Wir haben auf die Kaufsignale hin in zwei Tranchen zu 25,95 USD und zu 27,35 USD je 1.500 Stück zugekauft. Der durchschnittliche Einstandskurs unserer jetzt 7.000 DeVry-Aktien ist dadurch auf 23,82 USD gestiegen.
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Hier der Link zur Inventarliste vom 11.11.2016
